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格力电器再出手,欲溢价16倍收购格力钛,市值蒸发130亿元!

继2021年(000651.SZ)斥资18亿元拍下格力钛股权后,公司再次对格力钛出手。 12月19日晚间,发布公告称,公司拟以10.15亿元受让12名交易对手方合计持有的格力钛约2…

继2021年(000651.SZ)斥资18亿元拍下格力钛股权后,公司再次对格力钛出手。

12月19日晚间,发布公告称,公司拟以10.15亿元受让12名交易对手方合计持有的格力钛约2.71亿股股份,占格力钛总股本的24.54%。

“未来12个月内,还将继续增持格力钛合计不超过3.04亿股股份(占格力钛总股本27.53%)。”在公告中还表示。

钛媒体APP注意到,此次溢价16倍购买格力钛相应股权,转让方背后涉及万达集团、京东(JD)、中资集团(000039.SZ)等。

实际上,关于收购格力钛股权事项,一直饱受市场质疑,亦有业内人士认为,收购格力钛是董明珠的滑铁卢之一。

二级市场方面,12月20日,股价低开后便一路下跌,盘中一度跌至30.78元,创2023年新低。截至当天收盘,公司股价报收30.8元,大跌7.09%,当前总市值为1734亿元,较前一天市值蒸发超130亿元。

溢价16倍收购,转让方背后涉及万达、京东

据悉,12名交易对手方包括北京汽广行信息技术有限公司(下称汽广行公司)、北京红航文化创意有限公司(下称北京红航)、宁波梅山保税港区创智联诚投资管理合伙企业(有限合伙)(以下简称创智联诚)等。

值得一提的是,此次交易对手方涉及京东、万达集团、等。具体来看,天眼查信息显示,汽广行公司为京东成员,股权穿透后发现,该企业的实控人为京东香港国际有限公司。北京红航是大连万达集团股份有限公司的全资孙公司,背后实控人为王健林。创智联诚的合伙人之一为深圳市中集投资有限公司(下简中集投资),而中集投资是全资子公司。

交易完成后,将合计控制格力钛约8亿股股份对应的表决权,占格力钛总股本的72.47%。其中,直接持有格力钛6.07亿股股份(占格力钛总股本的55.01%),并通过表决权委托安排拥有董明珠持有的格力钛1.93亿股股份对应的表决权(占格力钛总股本的17.46%)。

值得一提的是,此次交易作价为10.15亿元,中介机构以2022年12月31日为估值基准日,根据收益法估值结果,格力钛100%股权的价值为41.38亿元。

需要说明的是,截至2022年12月31日,格力钛资产总额约250.24 亿元,负债总额约247.86亿元,净资产为2.38亿元。以此计算,评估增值39亿元,增值率为1638.65%。

自入主格力钛以来,其净资产已缩水超50亿元

公开资料显示,格力钛是一家集钛酸锂电池核心材料、电池、智能储能系统、新能源汽车研发、生产、销售以及动力电池回收梯次利用为一体的综合性新能源产业集团。

2016年,董明珠试图以130亿元收购格力钛的方案被中小股东否决,而后董明珠个人出资10亿元投资格力钛,同时还拉到万达集团、京东、等企业,合计向格力钛投资30亿元,进而获得格力钛22.388%的股权。

2021年8月份,斥资18.28亿元拍下格力钛30.47%的股权,并成为格力钛控股股东。

接手前,格力钛的财务状况如下:

业绩方面,2020年至2021年1-7月,格力钛的营收分别为43.25亿元、10.58亿元;净利润-6.88亿元、-7.63亿元,处于亏损状态。

资产方面,截至2021年7月 31日,格力钛的总资产 为281.49亿元,总负债为227.29亿元,净资产为54.21亿元。

格力电器接手后,格力钛不仅未能扭亏为盈,其净资产还大幅缩水。

2022年至今年上半年,格力钛实现营业收入分别为25.87亿元、14.4亿元;其净利润为-19.05亿元、-1.71亿元,仍处于亏损之中。

截至2023年6月30日,标的公司资产总额243.11亿元,负债总额242.45亿元,净资产为0.66亿元。与收购前相比,格力钛的净资产缩水超50亿元。

实际上,格力钛的发展情况一直备受投资者关注。在今年6月底举行的2022年年度股东大会上,格力钛的问题便被多名股东问及。当时,董明珠对格力钛的技术给予肯定,称其技术本身是没有问题的。

同时,董明珠希望大家给格力钛一点时间。“格力钛是大坑,需要允许填坑,会尽快填平。”董明珠还表示道。

在12月19日发布的公告中,表示,基于对国内宏观经济、资本市场、新能源行业的长期信心,公司坚定推进实施新能源战略。本次交易是公司践行绿色可持续发展理念的重要举措,有助于公司加强对格力钛的管理与控制,充分发挥双方的协同效应,降低内部管理成本,加速推进落实的绿色能源战略,助力实现“碳中和”目标。

不仅如此,还提前预告,除前述12名交易对方外,公司董事会授权管理层在未来12个月内,以不超过本次交易估值,择机开展公司协议受让格力钛合计不超过3.04亿股股份(占格力总股本的27.53%)事宜。公司最终受让的格力钛股份比例存在一定的不确定性,实际成交价格以届时签署的股份转让协议约定的为准。

值得一提的是,若后续顶格完成受让格力钛3.04亿股股份,届时及董明珠将合计持有格力钛100%股权。(本文首发钛媒体App,作者|李若菡)

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